Клуб банковских аналитиков

Новости

Рефинансирование кредита

Ставка рефинансирования — количество процентов в ежегодном исчислении, подлежащий выплате центральному банку страны за кредиты, перечисленные кредитным организациям.

Изначально политика рефинансирования частных банков Центральным банком РФ использовалась только лишь для воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. Далее рефинансирование стало использоваться как аппарат оказания денежной помощи КБ. в частности, после 1998 г. в ходе реструктуризации банковской системы России КБ предоставлялись кредиты на защиту ликвидности, увеличение денежной стабильности, а также стабилизационные ссуды на срок до одного года. По мере нормализации ситуации в банковском секторе предоставление указанных ссуд приостановилось.

Кредиты рефинансирования отличаются по:
1) форме обеспечения – учетные и ломбардные кредиты;
2) срокам использования – краткосрочные (на 1 или несколько дней) и среднесрочные (до 6 месяцев или одного года);
3) способам оформления – прямые ссуды и займы, реализуемые ЦБ через аукционы;

Учетные (дисконтные) займы – это кредиты, выдаваемые ЦБ КБ под учет векселей до истечения их срока. Значимый инструмент воздействия на состояние кредитно-денежного обращения – использование количественных ограничений которые имеются в распоряжении банков учетных ссуд при помощи установления лимитов обшей суммы переучитываемых средств. Ломбардные ссуды – это займы под залог ценных бумаг. Размеры ссуд назначаются в зависимости от вида залога. Процентная ставка ломбардного ссуды обычно выше ставки учетного ссуды на 1-3%.

В данный момент наибольший удельный вес в совокупных кредитах рефинансирования ЦБ России занимают краткосрочные займы, операции прямого и обратного РЕПО с государственными ценными бумагами.

При выполнении кредитного аукциона потенциальные заемщики адресуют в Центарльный банк заявления с указанием объема займов, которые они хотят оформить, и уровня процентной ставки. По результатам анализа заявок Центарльный банк определяет общее количество кредитов аукциона, уровень процентной ставки, способ проведения аукциона. При американском способе заявки ранжируются по уровню представленой процентной ставки в порядке убывания, а потом удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимальной процентной ставки до полного окончания установленного объема кредита. при голландском методе все заявки удовлетворяются по стоимости отсечения – самой низкой ставке, рекомендуемой банками, которые попали в круг покупателей. В случае аукциона с определенной процентной ставкой, удовлетворяются все заявки, однако при превышении объема этих заявлений над количеством предложенного к аукциону кредита. Все заявления удовлетворяются частично.