Клуб банковских аналитиков

Новости

Хедж фонд

Для граждан России инвестиции в хедж-фонды уже не являются какой-то экзотикой. Всем известно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд довольно высоки. Конечно, не всем доступны инвестиции, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, но определённый спрос на услуги подобных управляющих существует.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первым в этом направлении был Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, которая предусматривала возможность сочетать длинные позиции, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива с целью будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и реализации актива на рынке с расчетом на падение стоимости актива с целью будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. При условии подобной схемы можно зарабатывать не только на увеличении, но и на снижении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход в любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого термина, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, описывающих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государством. Как правило, у хедж-фонда ограниченная ликвидность для вкладчика. Они предлагаются на частной основе квалифицированным инвесторам. подобные объединения имеют высокий порог входа, а также снижение на выход. В сфере инвесторов последнее условие более известно как lock up или redemprion fee. На данный момент в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала с помощью активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Однако это не вовсе не так. Хеджирование позиций - практика снижения рисков, а основной целью хедж-фонда является максимизация доходности.

К слову, по числу существующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, а также другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды могут зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы для покупки ценных бумаг, т.е. использовать «левередж». подобные действии возможны по причине почти неограниченной степени свободы фондов при выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

Во всем мире представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего портфеля инвестиций разместили именно в хедж-фондах. Что касается спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти вместе с числом открываемых фондов.